Produtores globais de cobre estão convergindo para o Chile esta semana para seu maior encontro desde 2019, com negociações que devem se concentrar na crescente onda de fusões e aquisições do setor em meio ao aumento da demanda e oferta restrita do metal, ancorando a transição de energia verde.
A tendência de aquisição ocorre quando grupos indígenas, comunidades anfitriãs e outros se opõem cada vez mais às tentativas da indústria de construir novas minas, obstáculos que alimentam a crescente percepção entre as empresas de mineração de que podem precisar se unir para crescer.
A Glencore Plc (GLEN.L) ofereceu no mês passado US$ 22,5 bilhões para comprar a rival menor Teck Resources Ltd (TECKb.TO), uma oferta que a Teck rejeitou até agora em favor de seus próprios planos de crescimento focados no cobre. A Lundin Mining Corp (LUN.TO) está pagando quase US$ 1 bilhão pelo controle da mina de cobre Caserones, no Chile, apesar da contínua incerteza política no país.
Os líderes das três empresas devem estar entre os cerca de 450 investidores, executivos, analistas e reguladores reunidos na capital chilena de Santiago para a Conferência Mundial do Cobre anual.
As inscrições aumentaram cerca de 8% desde 2019, quando a conferência foi realizada totalmente pessoalmente. Os organizadores dizem que esperam que o público cresça ao longo da semana.
"O tema da transformação verde continua sendo um forte vento favorável para o cobre, o rei dos metais verdes", disse à Reuters o estrategista do Saxo Bank, Ole Hansen. "Não menos importante, considerando como os produtores enfrentarão os desafios nos próximos anos com teores de minério mais baixos, custos de produção crescentes e falta de investimentos nos últimos anos."
A demanda global de cobre deve atingir 53 milhões de toneladas anualmente até 2053 - mais que o dobro dos níveis atuais - mas a oferta ainda deve ficar aquém, de acordo com um estudo da S&P Global (SPGI.N). Essa projeção em parte ressalta a pressa do negócio.
O BHP Group Ltd (BHP.AX), a maior mineradora do mundo, obteve na semana passada a aprovação dos acionistas para a aquisição por US$ 6,4 bilhões da produtora australiana de cobre Oz Minerals Ltd (OZL.AX).
A Rio Tinto Ltd (RIO.AX), que enfrenta forte oposição ao seu projeto Resolution Copper no Arizona, pagou em dezembro passado US$ 3,3 bilhões para comprar a rival Turquoise Hill e obter controle direto sobre uma gigantesca mina de cobre da Mongólia.
E a Hudbay Minerals Inc (HBM.TO) disse na semana passada que pagaria US$ 439 milhões pela rival Copper Mountain Mining Corp (CMMC.TO).
Além das fusões e aquisições, esses gigantes da mineração enfrentam o crescente problema de atrair novos trabalhadores, especialmente nos Estados Unidos, bem como a concorrência de rivais iniciantes que exploram novas maneiras de extrair cobre no fundo do Oceano Pacífico e por meio da lixiviação de resíduos de minas.
"Este é um mercado bastante ágil e está avaliando permanentemente seus investimentos de longo prazo", disse a ministra de Mineração do Chile, Marcela Hernando, à Reuters.
Hernando, que fará o discurso de abertura da conferência na terça-feira, espera que a produção de cobre salte nos próximos anos de seu país, o maior produtor mundial, graças às operações da estatal Codelco, BHP, Anglo American Plc (AAL.L), Freeport -McMoRan Inc (FCX.N), Glencore e Teck.
O vizinho Peru, segundo maior produtor mundial de cobre, também espera aumentar a produção este ano.
Os preços do cobre atingiram uma alta de sete semanas na última sexta-feira, apesar das preocupações macroeconômicas alimentadas pelas projeções incertas da demanda chinesa e pela guerra em curso na Ucrânia, embora tenham caído quase 5% em relação à alta de sete meses de US$ 9.550,50 alcançada em janeiro.
"Esperamos que o mercado de cobre permaneça deficitário à medida que a transição verde se acelera", disse a Fitch Solutions em um relatório recente a clientes.
Uma parte da conferência de uma semana é dedicada a apresentações de pesquisa sobre novas aplicações para o metal vermelho, parte de um plano da indústria para atacar o alumínio, uma alternativa mais barata, mas menos eficiente, para conduzir eletricidade.
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